杨坚日盘期间中国原油期货更有定价权

杨坚日盘期间中国原油期货更有定价权

  “中国原油期货容易受到负面消息的影响。”7月3日,美国科罗拉多大学摩根大通商品研究中心研究主任、摩根大通终身讲席教授杨坚在同济大学衍生品市场与风险管理国际会议2019上表示。

  杨坚称,根据数据分析发现,中国原油期货的波动性容易受负面消息的影响。而当负面消息出现时,中国原油期货跟国外两个市场的关联程度也会下降。

  杨坚指出,中国原油期货存在三大特色:第一交易量与持仓量的比率特别高、日盘期间中国原油期货更具有定价权、中国原油期货成交的平均合约规模大。因此,建议发挥中国原油期货更大定价权,重点改善日盘交易。必须进一步区分不同类别的机构投资者,制定政策引入更多真正较长期的机构投资者。在中国原油期货市场已有较好流动性的基础上,为期权等其他衍生品奠定良好基础。

  美国弗吉尼亚大学达顿商学院冠名教授罗伯特·埃弗瑞·韦伯由期货市场发展史展开,深入浅出地讲解了当今期货市场国际化的途径。

  美国马里兰大学农业与资源经济学博士约翰·巴菲斯聚焦全球大宗商品市场最新的发展趋势,以能源市场、金属市场和农产品市场为例,结合全球经济特别是中国经济给出了不同的见解,并做出相应的价格预测。

  约翰·巴菲斯表示,“在过去50年期间,油价存在两个周期:第一个周期,1970年到1979年的几次石油危机,到1985年油价崩盘,这期间形成了第一次大价格周期;第二个周期是在2000年之后,受到金融危机影响,油价有所爬升,但在2014年又暴跌,形成了第二个周期。这两个油价的周期存在一些相似性和不同处,不同处就是第一波周期受到了供应的约束,更多是从供应侧发挥影响的,而第二个油价的周期,更多是由需求侧来驱动的。相同之处在于,两个周期时,石油输出国组织都采取了一些措施,所以这两个价格周期也都吸引了很多投资和资本进场。”

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