海通期货交易内参早知道含部分品种日评2019060

海通期货交易内参早知道含部分品种日评201906021

  关注海通期货品种日报回顾钢材铁矿石钢材:6月20日黑色板块延续反弹趋势,各品种均继续上涨,其中铁矿依然表现最强,其次成材,焦炭依然表现最弱。上海螺纹上涨10元/吨至3870元/吨,上海热卷上涨10元/吨至3780元/吨。

  钢材:6月20日黑色板块延续反弹趋势,各品种均继续上涨,其中铁矿依然表现最强,其次成材,焦炭依然表现最弱。上海螺纹上涨10元/吨至3870元/吨,上海热卷上涨10元/吨至3780元/吨。螺纹10合约,永安期货买单持仓减少4017手,卖单持仓增加3578手;前二十名期货公司买单持仓增加31846手,卖单持仓增加27279手。供给方面,六月唐山环保限产依旧延续五月并不严格的趋势,上周螺纹钢周度产量环比下降5.89万吨至376.32万吨,依然高于去年同期水平,其中主要是由于钢厂内电弧炉的减产引起的下降。全国电弧炉平均成本小幅度下降至3760元/吨,存在几十元的吨钢利润,有所收窄,螺纹产量压力依然较大。需求方面,社会库存较上周增加5.41万吨至556.65万吨,钢厂库存较上周增加4.5万吨至229.26万吨,螺纹钢钢厂库存连续第四周累库;虽然前期由于地方专项债新规加大了对于基建投资的预期,但并不能在短时间内兑现下游需求;目前进入六月梅雨季节后,表观需求即将进入季节性淡季,并且五月房地产指标均有所回落,加大市场对于下半年房地产需求支撑力度的担忧;在高产量的背景下,钢材现货压力较大,成交较差;螺纹期价由于铁矿和焦炭的成本支撑和中美贸易宏观影响高位震荡,螺纹10合约逐渐接近平水。 铁矿:铁矿期价领涨黑色板块,铁矿09合约,永安期货买单持仓增加1242手,卖单持仓增加4781手;前二十名期货公司买单持仓增加33113手,卖单持仓增加16710手。今年上半年海外铁矿发运整体较低;巴西发货在上周有所回升后再次下降,环比减少84.4万吨,巴西发货情况大致恢复到往年平均水平,但依旧低于去年发货水平。北方铁矿石到港量处于低于历年同期水平,前周环比下降227.8万吨。截止6月14日的铁矿库存水平看,从年初至今,港口铁矿石库存已经下降近2510万吨,淡水河谷尾矿事故造成的供需缺口已经存在,短期之内在铁矿到港量处于历史同期较低水平的情况下,供应缺口以及高炉的需求不弱会影响港口铁矿库存持续缓慢去库。目前PB粉资源紧俏,可交割资源变少,基本面依然向好,对近月铁矿合约支撑较强。

  焦炭主要逻辑:国内焦炭现货市场稳中偏弱运行。河北某大型钢厂于20日执行降价100元/吨,钢厂全面提降,目前多数焦企已同意降价,供应端,环保对焦企影响力度相对有限,在高利润下普遍高位开工,焦企有不同程度累库现象。需求端,钢厂方面到货顺畅,库存持续呈现增势,部分已满库状态,短期看焦炭市场继续偏弱运行。港口方面,南方沿海钢厂高库存以及出口需求低迷的背景下,整体成交冷清,准一现汇自提报2020-2040元/吨。持仓方面,20日焦炭净空持仓小幅下降至9600手左右,国富多空席位均有大幅增持,目前国富席位名列多空第一。

  焦炭现货目前已经处于下降趋势中,焦炭期货明显走弱,即使其他品种有所上涨,焦炭期货涨幅还是非常有限,短期之内宜作为空头配置。

  焦煤主要逻辑:近期炼焦煤市场平稳运行,受焦炭下行影响及焦企原料库存充足,尤其配焦煤资源多在半月以上,焦企采购多表现谨慎,其中长治区域部分煤企贫瘦煤价格在前期下调20元/吨后,目前并未缓解出货压力,仍有下行预期。另外山东区域气煤资源随着焦炭市场转差以及山东临沂等区域有限产情况,出货有放缓迹象。持仓方面,20日焦煤净空持仓大幅下降至500手左右。

  近期焦煤现货价格弱势运行,部分配煤价格下跌,焦煤期货缺乏上涨动力。不过今年有70周年庆,煤矿安全会得到重视,预期焦煤供给难有增长,后期需关注1907合约交割情况。

  20日,PTA主力合约TA909减仓上涨,收盘较上一交易日上涨44元,涨幅0.79%,收报5618元/吨,全天成交量348.3万手,持仓减少4.09万手至173万手。远月合约TA001收盘较上一交易日上涨8元,收盘报5196元。

  现货方面,PTA现货市场基差稳定,CCF内盘均价5905元/吨,较上一交易日上涨85元,CCF外盘报715美元/吨,较上一交易日上涨3美元。江浙涤丝产销回落,至下午3点附近平均估算7-8成左右。

  20日,TA震荡上涨。新凤鸣计划9月中上开车,月间价差进一步走扩。收盘PX价格小幅上涨,加工差维持至330+,福化PX检修落实,PTA大装置预期7月3日检修,当前现货市场基差坚挺,PTA现货加工费上涨至1676附近,低库存下聚酯开工提升,PTA现货供需面边际转好,聚酯产品提价利润维持,但终端库存较高。短期看宏观偏暖,供需边际转好,在资金推动下TA或偏强震荡,当前加工费偏高,建议多单逐步减持,后续关注产销持续性。

  20日,EG震荡上涨,收盘主力EG1909较上一交易日上涨28元,涨幅0.63%,收盘报4487元/吨,成交量34.9万手,持仓减少6886手至45.6万手。远月合约EG2001收盘较上一交易日上涨22元,收盘报4588元/吨。

  现货方面,乙二醇现货重心震荡上涨,CCF内盘均价4405元/吨,较上一交易日上涨25元,CCF外盘报543美元/吨,较上一交易日上涨8美元。截止20日,华东主港地区MEG港口库存约130.8万吨,环比上期下降4.5万吨。开工负荷再次下降,国内乙二醇整体开工负荷在62.87%,其中煤制乙二醇开工负荷在49.66%20日,EG继续反弹。受外盘检修增多影响港口库存小幅去化,国内乙二醇开工负荷维持低位,供需边际转好,但港口绝对库存高位消化困难,供应过剩压力仍然较大。需求端下游聚酯开工恢复,产销火爆,终端库存压力仍大,短期乙二醇边际转好或小幅反弹,但供应过剩压力下可考虑反弹空。

  20日苹果近月合约拉涨,远月各合约减仓,期价延续偏弱震荡,7-10价差走扩,1910合约收盘报8880元/吨,下跌98元,跌幅1.09%;2001合约收盘报8586元/吨,下跌62元,跌幅0.72%。20日总成交量较上一交易日增加2.96万手至38.8万手,持仓量较上一交易日减少5604手至27.7万手。现货方面,产区库存货源剩余有限,出货以客商自提补充市场为主,少量客商调货采购,成交以质论价,差货在前期小幅让价成交后,目前趋于稳定,好货价格依旧偏高。 近期的调研信息显示,陕西白水地区今年情况与17年相比坐果数量基本持平或略有增加,但质量可能有所下降,原因是18年霜冻对今年花开有影响,且19年前期高温干旱天气可能导致果型小,优果率不及17年。运城果树受去年严重冻灾的影响,单产难以正常年份水平,预计今年运城苹果的产量或许会比2017年(正常年份)减少20%左右。部分果农认为,今年苹果高价将提振产新季的开秤价格,前期价格不会低,后期价格视库存压力或有缓慢回落。短期来看,受夏季水果批量上市的影响,近期产区走货速度偏缓,交易转淡,部分地区让价出货,价格呈下滑趋势,预计盘面跟随水果市场继续降温的可能性大,延续偏弱调整;中期来看,产区整体库存剩余较少,后期不存在库存压力,今年气调库开库交易较早,目前库存剩余已不多,以客商自留货源供应固定客户所用,预计到7月份优果剩余有限,叠加新季苹果尚未大量上市,夏季水果消费开始收尾,叠加目前仍未有仓单注册进来,1907面临较高的交割风险,预计临近7月份期价依然有走高可能。

  20日行情回顾:橡胶近远月合约继续下调。主力合约RU1909日盘收盘报11765元/吨,跌幅0.42%,持仓量41.48万手,成交量38.92万手。远月合约RU2001日盘收盘报12785元/吨,下跌0.35%。

  现货市场回顾:20日现货市场报价稳定。全乳胶在09-300元/吨左右。3L胶升水09合约50元/吨。混合胶09合约升水50元/吨。市场成交量依然较少,维持刚需补货节奏。合成胶报价重心下调,顺丁胶下调100元/吨,在11300-11400元/吨水平,丁苯报价分化,1502在10400-10600区间,但市场态度谨慎,成交较少。

  市场简评:泰国原料市场收购价格坚挺。生胶片盈利依然向好。国内产区基本正常放量。预计月底泰国原料开始逐渐放量。泰标生产亏损延续,若持续亏损,后期或出现部分产能出清情况。从供应及成本来看,维持胶价支撑较强观点不变。需求方面下游表现依然低迷,不具备趋势性反弹条件。库存方面,区外库存下降明显。市场消息方面,混合胶进口方面听说日前进货检查有所放宽,导致市场预期走弱,预计未来强硬措施可能性不大。结合上述,胶价支撑较好。长周期基本面没有根本性改变,上方仍有压制。

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