股指期货案例11

股指期货案例11

  兼职会计能在家做吗

  1.套期保值案例 :民生银行与沪深300 股指期货卖空套期保值某投资者持有民生银行 (600016.SH)85000 300指数为1355 投资者分析认为,本币将继续加息造成市场资金紧张,而银行业将受到中性打击,且投资者春节将回笼资金。当时沪深 300 1365点,于是,其开仓卖出沪深 300 手。此后,正如投资者所分析,人行分别在10月14 日、11 月27 日提高基准利率0.27%, 但对银行影响有限,12 月21 日民生银行跌至4.75 元,沪深300 指数已跌至1270,而沪深 300 期指更是跌到1268 点,于是投资者决定平仓了结: 卖出股票,买入期指。其结果又如何呢? 股指期货 卖空套期保值 600016 沪深300 12月21 4.75元卖出85000 结果(4.75-4.8)85000 亏损 4250 (1365-1268)3001盈利 29100 总计盈利24850 案例2:长江电力与沪深300股指期货卖空套期保值 某投资者持有长江电力(600900.SH)130000 23闩长江电力报 6.7 300指数为 1257 点。而宏观先行指标出现下行,消费信心指数下降,企业利润堪忧。投资 公司决定进行股票保值。而长江电力的9 值为0.88,当时沪深300 期指报1277 点,于是, 其开仓卖出沪深300 手。而至年底12月29 日长江电力跌至6.11 元,沪深300 指数 已跌至1129,而沪深300 期指跌到1149 点,于是公司决定乎仓了结。其结果又如何呢? 案例3:万科与沪深300 股指期货买入套期保值 某投资者三个月后将收到700000元,其认为指数将上涨,9月25日万科报5.5元, 沪深300指数为1287 点,沪深300 期指报1299 点,于是,其开仓买入沪深300 而三个月后指数并未上涨,12 月29 元,沪深300指数已跌至1277,而 沪深300 期指跌到1287 点,于是其决定建仓。其结果又如何呢? 000002 沪深300 12月29 5.4元买入129500 结果(5.5-5.4)129600 盈利 12960 (1287-1299)3002亏损 7200 2.套利股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货 股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。 案例1:沪深300ETF 与沪深300 股指期货套利(期现套利) 月21日ETF 报1.277 元,沪深300 指数为1281 点,当时沪深300 期指报1301 点。某基金认为已超出正常的基差 范围,其开仓卖出沪深300 月22日,在套利资金推 动下,ETF 升至1.285 元,沪深300 指数已跌至1280,而沪深300 期指回落到1290 于是基金决定平仓了结:卖出ETF,买入期指。其结果又如何呢?沪深300ETF 沪深300 1.277买入900000 1.285卖出900000 1290点买票3 结果盈利 7200 盈利9900 总计盈利 17100